📈 درآمد ۵۰۰ میلیون دلاری ۱۲ بانک از آربیتراژ طلا در کامکس | سود طلایی از شکاف قیمت‌ها
💰 سود کم‌سابقه بانک‌های بزرگ از نوسان‌گیری در بازار طلا
بر اساس گزارش تازه‌ای از بلومبرگ، دوازده بانک بزرگ فعال در بازارهای جهانی توانسته‌اند در سه ماهه نخست سال ۲۰۲۵ درآمدی بالغ بر ۵۰۰ میلیون دلار از معاملات فلزات گرانبها، به‌ویژه طلا، کسب کنند. بخش عمده‌ای از این سود از طریق فرصت آربیتراژ بین بازارهای جهانی و بورس کالای نیویورک (COMEX) به دست آمده است.
این درآمد، دومین میزان درآمد فصلی ثبت‌شده در یک دهه گذشته برای این بانک‌ها محسوب می‌شود و تقریباً دو برابر میانگین فصلی ده سال اخیر است.
🛫 هجوم شمش‌های طلا به آمریکا؛ عامل جهش درآمدی
بلومبرگ گزارش داده که این سود غیرمنتظره نتیجه هجوم بی‌سابقه شمش‌های طلا به بازار آمریکا بوده است. در حالی‌که نگرانی‌ها نسبت به تعرفه‌های احتمالی دولت ترامپ بر واردات طلا افزایش یافته بود، بانک‌ها و کارگزاران با انتقال سریع شمش‌ها به انبارهای بورس نیویورک توانستند پیش از اعمال هرگونه محدودیت، از اختلاف قیمت بازارها نهایت استفاده را ببرند.
⚖️ آربیتراژ طلا؛ خرید در لندن، فروش در نیویورک
در این دوره، قیمت طلا در بازار نیویورک (کامکس) نسبت به بازارهای مرجع دیگر مانند لندن، هنگ‌کنگ یا سوئیس به‌طور محسوسی بالاتر بوده است. به همین دلیل، بانک‌ها با خرید شمش طلا در این کشورها و انتقال آن به آمریکا، موفق شدند سود سرشاری از اختلاف قیمت (آربیتراژ) به دست آورند.
📦 چه بانک‌هایی بیشترین سهم را داشتند؟
طبق داده‌های رسمی بورس کالای نیویورک:
-
مورگان استنلی در این مدت ۶۷ تن شمش طلا وارد آمریکا کرد؛ معادل تقریبی ۷ میلیارد دلار.
-
جی‌پی مورگان نیز در ماه فوریه بیش از ۴ میلیارد دلار طلا برای معاملات آتی به کامکس وارد کرد.
با اعلام معافیت شمش طلا از بسته تعرفه‌ای ترامپ، این فرصت‌های طلایی در آوریل پایان یافت.
📊 سابقه نوسان‌گیری بانک‌ها از بازار طلا
بانک‌های بزرگی مانند جی‌پی مورگان سال‌هاست از آربیتراژ طلا در بازارهای جهانی درآمدزایی می‌کنند. در دوران بحران کرونا (۲۰۲۰)، زمانی‌که پروازهای بین‌المللی مختل شده بود، بانک‌هایی که توانستند مسیرهای انتقال طلا به نیویورک را حفظ کنند، درآمدی میلیارد دلاری به دست آوردند.
🔍 تحلیل Crisil Coalition: اثر سیاست‌های ترامپ و جهش قیمت جهانی طلا
آنگاد چاتوال، رئیس واحد درآمد ثابت و کالاها در شرکت تحلیل بازار Crisil Coalition Greenwich، گفته است:
«نوسانات شدید بازار، سیاست‌های حمایتی ترامپ و ترس از تعرفه‌ها باعث شده تا حجم معاملات طلا و درآمد بانک‌ها به شکل بی‌سابقه‌ای رشد کند.»
او همچنین به افزایش غافلگیرکننده قیمت جهانی طلا اشاره کرد که از اواخر ۲۰۲۲ تا بهار ۲۰۲۵، تقریباً دو برابر شده است.
📌 جمع‌بندی: آربیتراژ، فرصتی طلایی برای بانک‌های جهانی
داده‌ها نشان می‌دهد که بازار جهانی طلا همچنان بستر سودآوری بزرگی برای بانک‌ها و مؤسسات مالی بزرگ است. فرصت‌های آربیتراژ، به‌ویژه در دوران نوسان اقتصادی و سیاست‌های تعرفه‌ای، می‌تواند ده‌ها میلیون دلار سود در مدت کوتاهی برای بازیگران بزرگ بازار به همراه داشته باشد.
رفع ۴۲ هزار حادثه آب و فاضلاب در استان همدان
